+- نادي الفكر العربي (http://www.nadyelfikr.com)
+-- المنتدى: الســــــــاحات العامـــــــة (http://www.nadyelfikr.com/forumdisplay.php?fid=3)
+--- المنتدى: فكـــر حــــر (http://www.nadyelfikr.com/forumdisplay.php?fid=57)
+---- المنتدى: ملف خاص حول أزمة الرهن العقاري و تداعياتها على اﻹقتصاد العالمي (http://www.nadyelfikr.com/forumdisplay.php?fid=10)
+---- الموضوع: الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية (/showthread.php?tid=3012)
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - عمر أبو رصاع - 10-29-2008
Array
سلام و تحية أستاذ عمر
قرأت اليوم هذه الوصلة عن كتاب "حرب العملات"
http://www.albasrah.net/ar_articles_2008/0...mlat_120508.htm
هل ترى تلك المؤامرة لتدمير الاقتصاد الصيني معقولة أو ممكنة اقتصاديا؟
احترامي
(f)
[/quote]
تحية طيبة سيدتي و بعد
قرأت المادة على الرابط و الحقيقة سأعلق هنا على هذه المادة لاني لم اقرأ الكتاب الأصلي موضوع هذه المادة
في المادة الكثير من الاخطاء العلمية من الناحية الاقتصادية منها على سبيل المثال لا الحصر:
Arrayدعا هونغبينغ الصين باتخاذ اجراءات وقائية بشراء الذهب بكميات كبيرة من احتياطيها من الدولار مشيرا الى ان الذهب هو العامل الوحيد القادر على مواجهة اي انهيار في اسعار العملات[/quote].
الحقيقة امام انهيار اسعار العملات تبدو السلع المادية و الرأس مال الثابت ملجأ للحفاظ على القيمة و ليس الذهب وحده فالذهب سلعة كغيره من السلع تخضع لقوانين العرض و الطلب و في اغلب نماذج السلع عندما تنهار العملة ترتفع اسعارها ، و الواقع فيما نرى ان الدولار يرتفع نتيجة تراجع عرضه في السوق و ليس العكس.
Arrayويكشف كتاب "حرب العملات" ان قوة عائلة روتشيلد المتحالفة مع عائلات اخرى مثل عائلة روكفلر وعائلة مورغان أطاحت بستة رؤساء امريكيين لا لشيء الا لأنهم تجاسروا على الوقوف فى وجه هذه القوة الجبارة لمنعها من الهيمنة على الاقتصاد الامريكي من خلال السيطرة على الجانب الاكبر من اسهم اهم مصرف امريكى وهو البنك المركزي الامريكي المعروف باسم "الاحتياط الفدرالي".[/quote]
الحقيقة ان الاحتياطي القانوني ليس بنك مركزي و إنما هو مصطلح يستخدم للدلالة على تلك النسبة التي يحددها القانون و تلتزم البنوك بموجبها بتحويل هذه النسبة من الاموال المتوفرة لديها لتكون احتياطي لها لدى البنك المركزي ، مثلا لو كانت نسبة الاحتياطي القانوني 10% فهذا معناه ان على البنك ان يحتفظ لدى البنك المركزي دائماً و بدون عائد ب 10% من ودائعه على سبيل الاحتياط ، اما البنك المركزي الامريكي فيطلق عليه بنك الاحتياطي الاتحادي Federal Reserve Bank و الحقيقة ان البنوك المركزية و منها الامريكي هي مؤسسات مالية عامة حكومية غير ربحية وظيفتها تنظيم عرض النقد و عمل المؤسسات المصرفية و ليست للبيع و لا لها اسهم يتم تداولها و لا يمكن ان يسيطر عليه إلا حكومة البلد و لا ادري من اين جاء الكاتب بهذا الكلام!!!!!
Arrayويوضح الكتاب أن ما يقصده بالظروف المهيئة هو وصول الاحتياطى الصيني من العملات الاجنبية الى ارقام قياسية، تزيد عن الف مليار دولار وهو اكبر احتياطي من العملات الاجنبية تمتلكه دولة في العالم.[/quote]
الحقيقة ان سبب نمو رصيد الصين من الدولار عائد اساساً لسببين رئيسين هما:
الأول : ان الصين بلد لديها ميزان تجاري موافق فيه فائض لانها تصدر اكثر مما تستور و هي كذلك تمنح للمصدرين الصينيين سعر صرف خاص اعلى من سعر صرف السوق اي تعطيهم معونات عن طريق اعطاء الدولة لهم قطع صيني بقيمة اعلى من السعر الرسمي لتشجيع التصدير و الحقيقة ان هذا من الامور التي تجعل المنتج الصيني رخيص جداً و احياناً نلمس انه حتى يلامس سعر تكلفة الخامات نفسها.
الثاني : ان الحكومة الصينية شأنها شأن غيرها من حكومات الدول التي لها حصة جيدة من السوق الامريكي يهما أن لا ينخفض سعر الدولار (لان انخفاض سعر الدولار يخفض من القوة التنافسية لسلعهم في السوق الامريكي) و تقبل على شرائه عالمياً مقاومة اي انخفاض لسعر صرفه.
Arrayبوادر إشارات تلوح في الافق تؤكد أن الصين بدأت تتعرض بالفعل لبشائر ضربة مدمرة لاقتصادها الصاعد أهمها التراجع المتواصل لسعر الدولار والارتفاع الجنونى لاسعار النفط الذي تتزايد حاجة الصين له.[/quote]
كلام سليم مئة في المئة لكن ليس كما يتصور الكاتب او من نسب له لست ادري ، فالامر ان حكومة الولايات المتحدة و هذا منطقي و مشروع ترى ان ميزانها التجاري يعاني و ان المنافسة القوية و الضغط على ميزانها يفرض عليها سياسات مالية و اقتصادية تخدم وضعها هي كبلد ، و ذلك من خلال تخفيض سعر صرف الدولار امام العملات الاخرى باتباع سياسات بهذا الاتجاه اهمها تخفيض سعر الفائدة على اذونات الخزينة الامريكية من ناحية و من ناحية ثانية ارتفاع سعر النفط على اساس ان ارتفاعه يؤدي لتضخم اسعار السلع الصينية بالذات بمعدلات اكبر بكثير من ما هو منتج محلي و ذلك عائد لان الوزن النسبي للنفط في تكاليف الانتاج الصينية اعلى منه بكثير مما هو بالنسبة للانتاج الامريكي او الاوربي.
و لا فهم الحقيقة هذا الطرح الذي يصور البنك الاحتياطي الفدرالي الامريكي كما لو كان بنك تجاري تتداول اسهمه و يسيطر عليه من يشتري هذه الاسهم!
البنك المركزي سيدتي ليس بنك استثماري يهدف للربح و لا يقرض إلى البنوك عندما يرى ان هناك حاجة اقتصادية لهذا و هو اللاعب الرئيس في تحديد السياسة النقدية للبلد و المسؤول عن تنظيم اصدار القطع النقدي ...........الخ و يعين رئيسه و اعضاءه الرئيس الامريكي و مجلس الشيوخ.
مع ذلك و رغم اللاعلمية الفاقعة فيما قرأت فلا شك ان مالكي البنوك و الشركات الكبرى لهم دور هام و بارز في بناء السياسات الامريكية و لا شك ايضا ان الولايات المتحدة كدولة لها مصلحة عضوية في الدفاع عن نفسها ضد الصين و غير الصين عندما تسعى و هذا طبيعي إلى تحسين ميزانها التجاري و رفع الدرجة التنافسية لمنتجاتها محلياً و عالمياً.
تحياتي و مودتي:redrose:
عمر
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - NADYA - 10-30-2008
جميل جدا
الدول التي لم تتأثر بالأزمه هي الدول التي لم تستفد من الإنتعاش الإقتصادي الكبيرالدي عرفه العالم في العقود الأخيره
هادي مفهومه ومن ضمن هده الدول العالم العربي
بما أنكم تتحدثون عن الصين نعلم بأن إقتصاديي دول أوربا و أميركا كانو ينادون الصين والهند بأن تلعب على الإقتصاد العالمي لإنعاشه من جديد حتى يلعبوا نفس الدور الدي لعبته إنكلترا في أزمة أعوام
1929:1930
لم أفهم لمادا هده الدول بالضبط و مادا يمكنها أن تفعل??
هل إعتماد الدولار كعمله عالميه زاد من تفاقم الأزمه ??
هل سنشهد تغيير في الأنضمه الرأسماليه أي تغيير في الآليات والقواعد??!
وشكرا على المجهود الرائع
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - هاله - 10-30-2008
ألف شكر أستاذ عمر على الرد ..
يهمني جدا أن أطمئن على الصين .. دول العالم الثالث باتت ملطشة على كف عفريت في مرحلة أحادية القطب و بعد رحيل الغالي :D
:redrose:
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - عمر أبو رصاع - 10-30-2008
Array
جميل جدا
الدول التي لم تتأثر بالأزمه هي الدول التي لم تستفد من الإنتعاش الإقتصادي الكبيرالدي عرفه العالم في العقود الأخيره
هادي مفهومه ومن ضمن هده الدول العالم العربي
بما أنكم تتحدثون عن الصين نعلم بأن إقتصاديي دول أوربا و أميركا كانو ينادون الصين والهند بأن تلعب على الإقتصاد العالمي لإنعاشه من جديد حتى يلعبوا نفس الدور الدي لعبته إنكلترا في أزمة أعوام
1929:1930
لم أفهم لمادا هده الدول بالضبط و مادا يمكنها أن تفعل??
هل إعتماد الدولار كعمله عالميه زاد من تفاقم الأزمه ??
هل سنشهد تغيير في الأنضمه الرأسماليه أي تغيير في الآليات والقواعد??!
وشكرا على المجهود الرائع
[/quote]
لا ندري ان كان من المنطقي القول ان الدول العربي لم تستفد من نمو الاقتصاد العالمي ! يمكن ان ننظر نظرة سلبية لاسلوب توظيف النمو الاقتصادي بل يجب ان نفعل ، لكن لا يمكن ان نقول ان النمو لم ينعكس على العالم العربي ، الوضع اشبه بسوق محلي منفتح على بعضه البعض لو كنت املك محل لبيع الالبسة و لمست انتعاش في اسواق اخرى كالعقار و الزراعة فطبيعي ان اتوقع اتعاشا في بيع الالبسة ، و ما ينطبق هنا على الجزئي ينطبق على الكلي ايضا ، ربما تبدو العلاقة الطردية ضعيفة جداً عندما يكون اقتصاد دولة ما منعزل كما هو الحال بالنسبة لكوريا الشمالية مثلا و هذا استثناء شاذ و ليس القاعدةو مع ذلك و رغم هذا الانعزال فحتى كوريا الشمالية ستتأثر سلبا و ايجابا بتحركات الاقتصاد العالمي .
بالتالي فإن الانعكاسات سلبا و ايجابا امر طبيعي يكفي ان نعلم ان البورصة السعودية خسرت النصف بمعنى ان رأس المال العامل في اقتصادها اصبح يساوي نصف السعر الذي كان عليه!
من الطبيعي ان الوزن النسبي لاقتصاديات اسيا الجديدة بشكل اساسي الصين و الهند سيزداد و ان الوزن النسبي للاقتصاد الامريكي سيقل يعني مثل هذه الازمة ستعيد توزيع الحصص بحيث تتقلص حصة الاقتصاد الامريكي بالضرورة ، و هذا يعني تغيير الوزن الاقتصادي نسبيا للدول بغير مصلحة الولايات المتحدة لكنه ايضا لا يعني ان الدول الاقل وزنا استفادت صحيح ان حصتها من اقتصاد العالم زادت لكن اقتصاد العالم نفسه انكمش ، لنفرض اني و انت ثروتنا مليون دولار و نشكل اقتصاد انت تملك 800 الف و انا 200 الف هذا يعني ان حصتي هي 20% و حصتك 80% لو فرضنا ان قيمة ما يملكه كل منا تعرض لانكماش في سعره فاصبحت قيمة ما تملك 350 الف و قيمة ما املك 150ألف كلانا خسر بهذا الهبوط و لكن حصتي من اجمالي الثروة تراجع إلى 70% و حصتك ارتفعت إلى 30% .
بالنسبة للدولار كعملة عالمية فهذا معناه انها العملة الاكثر قبولا في اسواق العالم و هذا ليس قانونا انما منطق مركزية اقتصادية لاكبر اسواق العالم و هذا ناتج عن ضخامة الاقتصاد الامريكي و ضخامة حصته من التجارة الدولية و المدفوعات التحويلية بانواعها المختلفة فهي اكبر سوق مستورد في العالم فثلث الكميات التي يصنعها العالم تباع في اسواق الولايات المتحدة الامريكية و خمس صادرات العالم ايضا تأتي من الولايات المتحدة الامريكية ناهيك عن حجم الاستثمارات التي تجذبها اسواق الولايات المتحدة و عن اعلى نسبة فائدة على اذونات الخزينة، بطبيعة الحال هذا كله سيتأثر بالازمة الاخيرة و كما قلنا تراجع الوزن النسبي للولايات المتحدة سيعطي فرصة اكبر و حصة اكبر لاقتصاديات اخرى .
كذلك تكلمت عن التغيرات المتوقعة في النظام المالي الامريكي خصوصا و العالمي عموما و انه سيصبح اكثر تحوطا و اغلب ان بعض الادوات التي تستعمل في المضاربات ستختفي او يحد دورها بشكل كبير ، سيواجه اقتصاد العالم انكماشا خلال عام لا يستهان به و سيحتاج إلى سنوات ليستعيد وزنه الذي فقده ، بطبيعة الحال على جوانب هذه الازمة الكثير من النتائج التي يمكن ان توظفها اقتصاديات نامية لمصلحتها ان استخدمت استراتيجيات اقتصادية على نحو حصيف و خلاق.
تحياتي و محبتي
عمر
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - عمر أبو رصاع - 10-30-2008
Array
ألف شكر أستاذ عمر على الرد ..
يهمني جدا أن أطمئن على الصين .. دول العالم الثالث باتت ملطشة على كف عفريت في مرحلة أحادية القطب و بعد رحيل الغالي :D
:redrose:
[/quote]
سيدتي
تحية مرة اخرى و بعد
طبيعي ان الاقتصاد الصيني سيتأثر سلبا بجزئية تراجع الاسواق الامريكية ، فالسوق الامريكي هو اكبر اسواق الانتاج الصيني و ما حصل في الولايات المتحدة سيؤدي بالضرورة إلى تراجع الصادرات الصينية إلى الاسواق الامريكية و الاوربية على حد سواء و هو امر ضار جدا بالاقتصاد الصيني الذي يعتمد اعتماد شبه كلي على ميزانه التجاري الموافق في تحقيق تنميته ، سيكون على الصين ان تفعل اسوقها المحلية اكثر في المرحلة القادمة لمنع حدوث انكماش و افلاسات او على الاقل ان تحد من هذا الانكماش بمعنى آخر المزيد من التوجه نحو السوق المحلي الذي نرى انه يملك امكانيات مهولة بحكم الكتلة السكانية الصينية ، من جانب آخر ستستفيد المنتجات الصينية كثيرا من التراجع الذي حصل في اسعار المواد الخام فقد كان اكبر تحدي يواجه امكانية استمرار وتائر النمو لديها متمثل بالارتفاعات التي طرأت على اسعار المواد الخام و خصوصا منها النفط بلا شك تراجع اسعار الخامات سيجعل الانتاج الصيني يستعيد الكثير من قوته التنافسية في الاسواق العالمية ، من المتوقع اذن ان ينخفض حجم الميزان التجاري الصيني ككل لكن ايضا ان يحافظ على الفجوة الايجابية بين صادراته و مستورداته بل حتى ان يزيد من حجم هذه الفجوة . في المستوى القطاعي لا شك ستواجه الكثير من القطاعات المنتجة ازمة تسويق و ربما تحدث افلاسات كما قلنا مطلوب الحد منها بتوسيع السوق المحلي اكثر ، الوزن النسبي للاقتصاد الصيني سيزيد بالضرورة اي ان اهميتها الاقتصادية على مستوى العالم غدت اكبر مما كانت عليه و هي مرشحة للعلب دور اكبر في رسم التوجهات المالية و الاقتصادية للعالم هي و دول مثل روسيا و الهند كذلك ستأخذ الصين فرصة اكبر بعيدا عن ضغوط دولية لمعالجة انظمتها المالية و الاقتصادية و مسألة انضمامها إلى منظمة التجارة العالمية سيمهلها ما حدث بضع سنوات اضافية لتحقيق معدلات تنميةو مرتفعة دون ان تجد نفسها مرغمة على التخلي عن التفضيلات السعرية التي تمنحها لمصدريها.
صحيح ان الازمة آذت كثيرا الاقتصاد الامريكي الذي سيكون الاكثر تأثرا على مستوى العالم لكن في نفس الوقت لا يعني هذا ان الولايات المتحدة انتهت او لم تعد الاقوى ، فحتى بعد الازمة ستظل الولايات المتحدة صاحبة اكبر اقتصاد عالمي موجود و اكبر اللاعبين الدوليين إلا ان هيمنتها المطلقة صارت بتقديري من الماضي و اصبح لها شركاء.
دول عالم نامي اصغر حجما لديها فرصة لتستفيد مما يحدث عن طريق تسويق مشروعاتها التنموية ذات الطابع الاكثر استثمارا فمن الطبيعي ان الاستثمارات في المرحلة الحالية ستتجه نحو البحث عن اشكال استثمارية اكثر حفظا للقيمة ، اعتقد ان هذه فرصة ذهبية للعديد من الدول العربية مثل بلاد الشام و المغرب العربي إذا و فقط اذا احسن استغلالها ، و بصراحة لو كنت رئيس لحكومة احدها لشرعت فورا في انشاء مؤسسة او حتى وزارة متخصصة لهذا الشأن و اعددت الوفود و حزمة الانظمة التفضيلية لجذب اكبر حجم ممكن من الاستثمارات الخليجية الفارة من البورصات العالمية إلى بلدي حتى لو لزم الامر تقديم تأمينات ذات طابع حكومي ، من المفروض الآن ان تفكر مثل هذه الدول كيف تسوق نفسها على قاعدة الاستثمارات الآمنة الحافظة للقيمة فهناك الكثير منه المشروعات لم تكن مغرية لتدني عائدها مقارنة باسواق الاسهم اصبحت الآن مغرية جدا لقدرتها على حفظ قيمة الثروة و تحسن تنافسية ربحيتها لانخفاض ربحية المضاربات المالية.
كل الود
عمر :redrose:
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - هاله - 10-31-2008
شاكرة جداااا لك على الرد و التبسيط الرائع
:redrose:
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - بسام الخوري - 11-11-2008
بينما كان محرك ازمة 87 هو قطاع البرمجة الذي ولدت ازمتها بانفجار فقاعته.
أختلف معك بذلك فقطاع البرمجة وفقاعة الانترنيت والسوق الجديد بالأسهم بدأت بالانتفاخ عام 1988 وانفجرت بعام 2003 وأنا أعرف ذلك لأن شظاياها أصابتني ...أزمة 1987 لها برأي أسباب أخرى لا أعرفها ...ربما بحثت بمراجعك لو تفضلت لمعرفتها ....
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - شهاب الدمشقي - 11-12-2008
طلب للإخواة:
هل يمكن موافتنا بمواضيع (مقالات أو تحليلات ) تبين اسباب هذه الأزمة بدقة ؟
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - عمر أبو رصاع - 11-12-2008
Array
بينما كان محرك ازمة 87 هو قطاع البرمجة الذي ولدت ازمتها بانفجار فقاعته.
أختلف معك بذلك فقطاع البرمجة وفقاعة الانترنيت والسوق الجديد بالأسهم بدأت بالانتفاخ عام 1988 وانفجرت بعام 2003 وأنا أعرف ذلك لأن شظاياها أصابتني ...أزمة 1987 لها برأي أسباب أخرى لا أعرفها ...ربما بحثت بمراجعك لو تفضلت لمعرفتها ....
[/quote]
تحية طيبة استاذ بسام و بعد
ازمة 87 هي غير ازمة الانتر نت 2003 التي تفضلت بالحديث عنها فتلك تخص شركات البرمجة و الهاردوير على نحو اكبر مثل اسهم انتل و غيرها و هي غير ازمة 2003 التي تمس بشكل اكبر شركات الانتر نت عموما و التسويقية منها خصوصا فعام 87 لم يكن هناك شركات انتر نت اصلاً و لا تسويق الكتروني انما تأثرت بفداحة شركات الكمبيوتر و البرمجة عام 87.
عام 2003 نشرت بحثا باشراف استاذي عالم الاقتصاد الكندي جلين جينكنز في المجلة الاقتصادية المتخصصة EMU economy و تناولت فيه بالدرس و التحليل و المقارنة الازمتين المذكورتين بشيء اكبر من العمق و سأحاول في قادم الايام ان اتناول بمقال مستقل بالعربية تاريخ الازمات المالية العالمية بشيء من التوسع.
المهم
يرى الكثير من المحللين للتاريخ الاقتصادي و المالي العالمي (على نحو اكاديمي يمكن تناول كتاب الدكتور بروس جاكوبز Dr. Bruce Jacobs' – الكتاب بعنوان Capital Ideas and Market Realitiesعن ازمة 87) انه رغم انها اخذت صفة الازمة في قطاع التكنولوجيا و البرمجة إلا ان لها نفس جذور الازمة الاقتصادية التي تحرك دائماً الاسواق المالية نحو الكارثة ، اي انه يرى هنا و غيره من المحللين ان الازمة دائما تبدأ من القطاعات الاقتصادية الحقيقية الاكثر حيوية و على رأسها الاسكان و الاصول الحقيقية العينية.
إلا ان القاسم المشترك برأيي المتواضع هو تضخم فقاعات التداول المالي في اسواق المال ، صحيح ان هناك ازمات تعطي مؤشرات و هي تبدأ من قطاعات الاقتصاد المادي العيني كما ذكر الدكتور جاكوبز إلا انها ليست بحجم الكوارث التي تنجم على شكل انهيارات في الاسواق المالية ان فقاعات السوق المالي و تضخم التداولات المشتقة فيه على هذه الاصول و غيرها هي التي تضاعف الاثر الاقتصادي مرات و مرات و تحول ازمة اقتصادية قطاعية او بدقة تراجع قطاع معين حيوي إلى كارثة يصعب احتواءها ، من الضروري دوماً ان نتوقع حدوث ازمات اقتصادية تصيب قطاعات عينية او حدوث تقلبات سوقية فيها فهذا امر طبيعي لكن غير الطبيعي هو انعكاسات ذلك و نتائجه التي يضخمها السوق المالي العالمي لتصبح كوارث اقتصادية ، و هذا ما لا يستطيع الدكتور جاكوبز نفسه مخالفته عندما يتناول اثر ادوات كال Options :
................Options replication requires trend-following behavior – selling as the market falls and buying as it rises. Thus, when substantial numbers of investors are replicating options, their trading alone can exaggerate market trends
كما يلاحظ و هذا اتجاه السوق ان توجهات البيع و الشراء تسير مع المؤشر و تعظم او تضخم توجهه ، اما ما جد في الاسواق الحديثة بعد جاكوبز ان الاسواق المالية الحديثة طورت من الادوات المالية المشتقة ما جعل هذا التعظيم لتوجه المؤشر يتضاعف مرات و مرات و بشكل سريع جداً ، على السلع العينية و على الاصول المالية على حد سواء لعله في اتجاهات اسعار المواد الخام هبوطاً و صعوداً كبير جداً نسبيا مع تاريخ حركة السعر دليلاً عملياً قوياً على ما نقول و قس على لك بالنسبة للاصول المالية.
ايضاً من الممكن الافادة من كتابGlobal Financial Crisis لمؤلفته DR.hadija osman استاذة علم المالية و المصرفية السابقة في جامعة هارفرد و هو افضل ما قرأت عن تاريخ الازمات المالية العالمية ، الحقيقة حاولت ان اجد لك شيء منشور على النت يفي بالتحري العلمي و التاريخي الدقيق لكني للاسف لم اوفق لكني ربما اجده لاحقاً فالموضوع مهم و يتصل بصلب اهتماماتي العلمية.
اخيرا تحياتي و محبتي
عمر
الازمة الاضخم في التاريخ المالي للانسانية - عمر أبو رصاع - 11-12-2008
Array
طلب للإخواة:
هل يمكن موافتنا بمواضيع (مقالات أو تحليلات ) تبين اسباب هذه الأزمة بدقة ؟
[/quote]
تحياتي للعزيز شهاب
اتساءل ترى الم نوفق بشرحها؟!
يحزنني هذا كثيراً لانه يعد فشل لنا في بلوغ الغاية من هذا التقرير على اي حال هناك مقال آخر منشور في هذا القسم لعالم الاقتصاد الكبير حازم الببلاوي لا ادري ان كنت قد قرأته فهو ايضا يروم نفس الهدف و مبسط جدا كذلك و وافي بالغرض؟
و ان لم يفي بالغرض فممكن ان نعطي بعض روابط المقالات باللغة الانجليزية ربما تساعد قليلاً ان كان هذا ما تحتاج إليه فاخبرني.
و هذه تحياتي و محبتي
عمر